Um acordo de US$ 2,6 bilhões anunciado na semana passada preparou o terreno para uma mudança potencialmente marcante no cenário de investimentos em metais e mineração: a chegada da Arábia Saudita como um actor fundamental.
O acordo com a Vale SA dá ao reino saudita uma fatia de 10% num dos principais fornecedores mundiais de níquel e cobre — metais essenciais necessários para a descarbonização. O acordo com a maior mineradora do Brasil dá à Arábia Saudita interesses em minas no Brasil, Indonésia, Canadá e outros países, produzindo cobre, níquel e outros metais industriais.
A Arária Saudita também mantém outras negociações, inclusive com a Barrick Gold Corp. sobre o investimento numa grande mina de cobre no Paquistão, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. Anunciou a agência Bloomberg.
A indústria de mineração, fundamental para fornecer os materiais necessários para a transição energética, tornou-se um foco do esforço do príncipe herdeiro Mohammed bin Salman para diversificar a economia do reino saudita além do petróleo. Ele tem ambições de construir uma indústria nacional , bem como fazer investimentos no exterior.
Através do seu Fundo de Investimento Público, a Arábia Saudita tem feito uma onda de investimentos globais nos últimos anos, abocanhando participações em tudo, desde fabricantes de videogames a montadoras de carros elétricos, mas o acordo da Vale é o primeiro grande investimento em mineração.
Corrida para os minerais estratégicos
O investimento saudita ocorre quando a questão de quem controla as comodities necessárias para sustentar e descarbonizar as economias mundiais se transformou num ponto crítico global , saltando para o topo das agendas dos Estados Unidos, China e Europa. Agora, a Arabia Saudita também pretende jogar nesse campo.
A China tem sido durante anos o comprador dominante e uma importante fonte de financiamento, uma vez que procurou garantir o abastecimento para a sua rápida industrialização. Mas com o aumento das tensões com o Ocidente, a indústria de mineração agora enfrenta uma pressão cada vez maior para procurar outro lugar.
A Arábia Saudita está buscando obter participações minoritárias em ativos de mineração globais que, com o tempo, ajudarão a fornecer acesso a suprimentos de minerais estratégicos. O país também está procurando construir uma indústria de processamento de metais que, por sua vez, poderia tornar mais atraente para mineradoras internacionais explorar os seus depósitos minerais – um pilar central dos esforços sauditas para diversificar a economia além do petróleo.
Para os produtores ocidentais, o reino oferece acesso a profundos pools de capital, que são atraentes à medida que os fundos chineses se tornam menos palatáveis politicamente, mas também porque alguns investidores institucionais se tornaram menos confortáveis com a mineração por questões ambientais.
Os investidores do médio oriente – o Catar já é um grande financiador da Glencore Plc – provavelmente se tornarão um dos financiadores mais importantes para o setor faminto de capital, de acordo com o construtor de minas em série Robert Friedland, que passou os últimos anos desenvolvendo uma das maiores operações de cobre do mundo, na República Democrática do Congo, com a ajuda de fundos chineses. Agora, provavelmente, a maior oferta de capital para a indústria de mineração virá do Médio Oriente.
Mas a Arábia Saudita oferece algo mais além do dinheiro vivo: apoio político para empresas que buscam se expandir para o mundo muçulmano à medida que os depósitos em jurisdições mais tradicionais se esgotam.
Os bolsos cheios da Arábia Saudita também podem apresentar alguns desafios para os maiores produtores que estão em busca de seus próprios negócios. Ansiosos por obter mais exposição ao cobre e ao níquel, os mineradores começaram a emitir os maiores cheques em mais de uma década. O Grupo BHP e o Grupo Rio Tinto — os dois maiores — acabaram de concluir acordos multibilionários para produzir cobre, enquanto a Glencore Plc tentou comprar a Teck Resources Ltd.
Durante anos, os grandes produtores viram-se repetidamente superados pelas empresas chinesas quando se tratava de comprar minas. As empresas estatais de mineração e metalurgia da China estão dispostas a pagar valores que as empresas ocidentais simplesmente não conseguem igualar. A Arábia Saudita agora parece disposta a fazer o mesmo, potencialmente colocando alguns negócios fora do alcance dos compradores tradicionais do setor.
