InicioEconomiaPictet, o secreto banco suíço das pessoas mais ricas do mundo

Pictet, o secreto banco suíço das pessoas mais ricas do mundo

Na mitologia da banca privada, o Banque Pictet & Cie tem um lugar de destaque. Ao longo de mais de dois séculos, a instituição suíça cuidou discretamente dos ativos dos muito ricos, liderada por um pequeno grupo de sócios que formam o clube de homens mais exclusivo de qualquer lugar fora do Vaticano.

Em toda a sua história, só 43 indivíduos – todos homens, todos brancos – ascenderam ao cargo de sócio-gestor do Pictet, criando um vínculo mais duradouro do que um casamento típico. Do seu posto em Genebra, têm mais de 600 mil milhões de francos (cerca de 662 mil milhões de dólares) em ativos sob gestão e um nível de rentabilidade muito acima do obtido por concorrentes maiores cotados em bolsa, muitas vezes recompensando cada um com mais de 20 milhões de francos por ano.

Mas, nos últimos anos, instalou-se uma nova tendência inquietante no Pictet, rompendo a fachada da coesão corporativa: funcionários-chave começaram a pedir demissão. Ao longo de 2019, uma dúzia de gestores que estavam há muito tempo na unidade de gestão de património deixou o banco.

Em poucos dias, em setembro daquele ano, quatro banqueiros importantes da equipa que atendia clientes russos pediram demissão. Banqueiros da Escandinávia e de Israel saíram em seguida, colocando em jogo milhares de milhões em ativos sob gestão.

No centro do êxodo está um conflito cultural. Funcionários mais antigos sentiam-se irritados com o estilo impetuoso dos recém-contratados trazidos para gerir o dinheiro dos ultrarricos, particularmente o forte crescimento do património de novos ricos da Ásia, o que levou a uma corrida competitiva por ativos e talentos contra rivais maiores como o UBS e o HSBC.

No entanto, para outros, a mudança não acontecia com rapidez suficiente; alguns recém-chegados que haviam aceitado a promessa do rejuvenescido Pictet partiam novamente frustrados.

Entrevistas com uma dúzia de pessoas com conhecimento das operações da unidade de património privado do Pictet revelam uma empresa numa encruzilhada, confrontada com a realidade de que, para se manter na dianteira, o proeminente banco privado da Suíça deve adaptar-se. Isso significa abraçar mais riscos e transformar o relacionamento com os clientes – longe da abordagem ao estilo concierge que perdurou por gerações rumo a um modelo mais transacional.

Isso pode ser difícil para funcionários habituados ao princípio de cautela e sigilo que guiou o Pictet ao longo dos séculos. Mas a mudança também trouxe a oportunidade de repensar velhos hábitos e expandir o banco no cenário global.

As pessoas entrevistadas pediram para não serem identificadas. O Pictet não quis comentar.

Embora a taxa de atrito total na Pictet Wealth Management esteja num mínimo histórico de 2,8%, a perda de talentos veteranos do banco reverberou pelos corredores da sede modernista de cinco andares. As demissões assustaram os sócios, que viram a debandada como um ataque a uma instituição que se orgulha da relativa estabilidade da equipa. Então, no final de 2019, reuniram-se numa sala de conferências para tentar entender o que estava por trás das deserções.

“O Pictet está entre dois mundos”, diz Pedro Araújo, investigador sénior da Universidade de Friburgo, que estudou famílias da elite suíça. “Estão no velho mundo dos banqueiros privados de Genebra e no novo mundo das finanças globalizadas, onde querem estar presentes internacionalmente, querem crescer, querem apresentar-se como modernos, mas não muito. Dois mundos em rota de colisão.”

Apesar de toda a sua tradição, o Pictet está mais atento às mudanças nos últimos anos. A empresa transformou o seu estatuto legal após o fim do sigilo bancário em 2014 e agora divulga mais métricas de desempenho como resultado. Um dos sócios, Rémy Best, já havia deixado a sua marca reformulando a unidade de gestão de ativos. Em seguida, voltou a sua atenção para a divisão de património, que foi durante muito tempo o motor do Pictet.

A conclusão foi que a operação precisava de sangue novo. E o banco encontrou isso em Boris Collardi, que protagonizou uma das manobras mais audaciosas do setor bancário suíço em 2018, quando deixou abruptamente o posto de CEO do rival da banca privada Julius Baer em Zurique e partiu para as margens do Lago de Genebra para se juntar ao Pictet.

À primeira vista, Collardi é tudo o que o típico sócio do Pictet não é. Mais bon vivant do que financista ascético, Collardi, de 46 anos, destaca-se como o primeiro sócio externo em décadas. Também trouxe um sério poder estelar e uma dose de bonomia à marca Pictet, que valoriza a uniformidade sobre o individualismo.

Collardi, por outro lado, é conhecido por cumprimentar os colegas próximos com um abraço ou beijo na face; nas reuniões, é o primeiro a tirar o blazer e, em tom de brincadeira, reclama por ter de usar gravata. A sua ascensão como sócio do Pictet não só o tornou uma das pessoas mais jovens da história recente com esse cargo, mas também fez diferença por não ser descendente das famílias fundadoras.

Em Collardi, os sócios identificaram alguém que poderia aprender com Best, um conhecido de longa data que apresentou o novo contratado aos outros parceiros. E Collardi já tinha muito conhecimento sobre Ásia, onde o Pictet queria ganhar mercado entre uma classe abastada de novos bilionários que se preparava para transferir a sua riqueza para a próxima geração.

Mas Collardi também teve de se ajustar à nova realidade de não ser mais o líder indiscutível. Agora é uma voz entre sete, onde todas as decisões são tomadas em uníssono. As reuniões semanais são presididas pelo sócio-sénior Renaud de Planta, que não quis comentar.

Como a média de permanência de um sócio ativo é de 20 anos, a harmonia coletiva é a cola que mantém a equipa sénior unida. Isso não impediu Collardi de agir rapidamente no seu novo papel. Em um ano, mais de 100 dos seus seguidores foram para o Pictet, incluindo equipas quase completas do Médio Oriente e América Latina.

No final de 2020, os banqueiros de gestão de património do Pictet haviam aumentado para 1.098 em relação a 740 apenas cinco anos antes, uma expansão não muito diferente de absorver uma aquisição completa.

O desafio que os sócios enfrentam é que, para crescer, precisam de se focar agressivamente na Ásia, o epicentro da criação de riqueza. Mas isso requer a adoção de novos – e potencialmente mais arriscados – ativos de investimento, principalmente produtos estruturados, que usam derivados para monitorizar o desempenho de um ativo subjacente.

Embora o Pictet tenha crescido constantemente ao longo dos anos, tem evitado até agora as tensas transições para uma estrutura corporativa modernizada adotada por outras parcerias anteriores muito conhecidas, notadamente Goldman Sachs e Lazard.

O Pictet ainda pode ser muito menor do que outras gestoras de património cotadas em bolsa, mas o banco destaca-se quando se trata de rentabilidade. Durante muito tempo, o Pictet conseguiu obter um retorno sobre o património acima de 40%, um número inédito para qualquer banco moderno. Embora o número tenha caído para entre 16% e 21% nos últimos cinco anos, ainda supera o UBS, Credit Suisse e Julius Baer.

Cada vez que um sócio se junta à irmandade reinante, é obrigado a comprar uma participação significativa da empresa. Para financiar a transação, os sócios existentes fornecem um empréstimo ao membro mais novo, que os reembolsam ao longo do tempo. O sócio que está a sair deve começar a vender a sua participação de volta ao banco. Para apoiar esse fluxo e refluxo das participações, o banco visa um retorno sobre patriónio mínimo de 20%.

Manter esse nível ficou mais difícil num contexto de concorrência crescente e de custos de conformidade mais altos. Quando a rentabilidade cai abaixo de 20%, os funcionários sentem o impacto na remuneração pessoal, que contém uma componente variável ligada ao resultado anual. Isso, por sua vez, levou à perceção de uma divisão crescente entre funcionários de nível médio e os sócios, que continuaram a desfrutar da sua saudável participação nos lucros.

Quando a participação nos lucros dos funcionários diminui, também cai a dos sócios, disse o Pictet após a publicação deste artigo.

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